Investor utan portfölj. Om utländska investerare dra sig ur Ukraina, marknader
Fastighets-och utfiskning ?

Under de senaste fyra åren har utländska spekulanter investerat i Ukraina $ 18000000000
och samma belopp intjänats. Genom att standarden på utländska investerare och ukrainska investinstrumenty
medföra stora vinster - cirka 100 % per år. Om dessa investerare i
plötsligt beslutar sig för att lämna landet , fastighetsmarknaden och utfiskning .

I mars det svenska investmentbolaget gruppen East Capital tillsammans med den ukrainska
IC Dragon Capital köpte 70% av aktierna i det ukrainska företaget "Chumak" - producent
såser, vegetabilisk olja och livsmedel. Enligt analytiker
företaget kostar investerare $ 35.000.000 Övriga senaste förvärvet
East Capital i Ukraina - 10% av aktierna i banken "Pivdenny." Skandinaver köpte
en minoritetspost för 80 miljoner - en 25% högre än dess marknadsvärde
(Räknat på de citat av värdepapper på börsen PFTS). East Capital har specialiserat
på investeringar i Östeuropa, Ryssland, Baltikum och Ukraina.
Svenskarna köper aktier i företag (vanligtvis minoritetsandelar) och över
två till tre år sälja vidare till strategiska investerare. Den genomsnittliga avkastningen på investeringen
grunden för East Capital - 60% per år, hur stora investeringar i varje projekt
- Tiotals miljoner dollar (strax under ledning av $ 6, 9
miljarder euro). Utländska portföljinvesterare investerar i en mängd av ukrainska
placeringstillgångar till en lönsam återförsäljning i framtiden. I Ukraina
Spekulanter säljer den inhemska fastigheter, mark, aktier och obligationer
företag. Genom att standarden på utländska investerare och ukrainska investinstrumenty
medföra stora vinster - cirka 100% per år (i genomsnitt mindre
senaste året har stigit ukrainska mark och aktier på PFTS). De spelar på våra
Marknaden är framför allt de stora investeringsfonder från Europa, USA och Ryssland, arbetande
miljarder dollar. Med intåget av en fullfjädrad ukrainska valutan marknaden
utländska investerare kommer att omdirigeras i spekulativa kapitaltransaktioner med utländsk valuta,
men fastighetsmarknaden av utlänningar förlorar intresse. Vem är här?
I Ukraina lockade utlänningar av landets fördelaktiga geografiska läge
(Närhet till Ryssland och EU), kvalificerad ett stort antal människor
arbetskraften, hög potentiell utveckling av jordbruk och industri,
ett stort antal mineraler. Dessa faktorer som direkt eller indirekt
beror på den ekonomiska välfärd många ukrainska företag som investerar
Västerländska fonder, samt öka fastighetsmarknaden och mark. Vissa investerare
förväntar sig att Ukraina kommer att gå vägen för Polen och Baltikum att gå med i
EU, samtidigt som den är på god fot med Ryssland. "Enligt
investerare att gå med i EU kommer att ge landet ytterligare inflöde av investeringar,
förbättra den makroekonomiska utvecklingen, minska korruptionen och slut
så småningom leda till en väsentlig ökning av investeringarna med utländska fonder ", - säger
Sales Manager, IR Galt \u0026 Taggart Securities Tatyana Chub. Men
kapital som investerats i den ukrainska tillgångar, ger en hög avkastning är
nu. Förra året den lägsta avkastningen bland de ukrainska investinstrumentov
visade bankinlåning (12% i dollar och 15% i nationell valuta) och obligationer
(14-15% per år). Den mest lönsamma tillgångar förra året - aktier
företag, mark, fastigheter, gemensamma investeringsfonder. Dessa verktyg förs
investerare under 2007 från 25% till 180% per år. För utländska fonder så
hög avkastning - den ultimata drömmen: väst, många investinstrumenty
under en lång tid bara tog 10%. Däremot fungerar utlänningar inte med
samtliga ukrainska investinstrumentami. Till exempel hade bland dem aldrig använt
avistainlåning, medan den inhemska fonder är avsedda uteslutande
Ukrainare på individer. Förra året, utländska investerare har en massa
investerat i obligationer: räntebärande instrument i den utvecklade
och faktiskt på många tillväxtmarknader inte gav 15% per år, vilket gav
Ukrainska marknaden. Men i år inhemska obligationer är inte
Efterfrågan: nu räntebärande värdepapper utomlands är dyrt, och därför hög
räntorna på obligationer inte gett företaget även i USA och Europa (tillgångar med låg investering
risk). Porträtt av utländska portföljaktier investerare som investerar i den ukrainska
ekonomi, ser det ut ungefär så här. Detta är en investeringsfond operativsystem
i flera länder (oftast Östeuropa, Ryssland, Ukraina, Baltikum,
Kazakstan). De flesta av Ukrainas sätta hedgefonder (ej begränsat till
investeringsinstrument tillgängliga endast för professionella investerare
med stora kapital), gemensamma investeringsfonder (liknande vårt ömsesidiga
fonder) och private equity-fonder (köpa stora andelar i företag
utveckla dem och sedan sälja till en strategisk investerare). Alla dessa institutionella
investerare, dvs investerare, juridiska personer, har en måttlig eller hög risk
strategi. Utlänningar sällan go-individer i den ukrainska marknaden i de enskilda
ordning, och ofta förlitar sig på sina fonder pengar förvaltning: analytiker uppskattar att
Andelen individer i totala utländska portföljinvesteringar i Ukraina -
inte mer än 10%. Pensionsfonder och fonder som förvaltas av försäkringsbolag
kommer till vår marknad sällan: investstrategii inte tillåta pensioner
och försäkringsgivare att investera i länder med hög placeringsrisken, nämligen
Dessa inkluderar Ukraina. Direktör för Investment Banking
IC Dragon Capital Andrew Brewer delar utländska investeringsfonder operativsystem
i Ukraina, i termer av förvaltat kapital och regioner för investeringar. Den första
grupp av fonder - världens största organisationer med tiotals miljarder dollar
under förvaltning. Till exempel fonder bankerna JP Morgan, Morgan Stanley, Golman
Sachs, HSBC håller på $ 5-10 varje (och banken kan
flera fonder) och kan investera i nästan alla finansiella instrument
runt om i världen. Dessa fonder investerar lite i Ukraina - för dem det är för
liten marknad. Till exempel, enligt experter, den största möjliga
belopp som investerats i vår aktiemarknaden - $ 1 8 miljarder, och att om alla nuvarande
aktieägarna besluta plötsligt att sälja tidningen. (Siffran 1 $ 8000 miljoner kan erhållas
med tanke på den ungefärliga free-float i pengar eller värde på aktier
free-float baseras på det aktuella kapitaliseringen av PFTS på $ 87, 5
miljarder kronor och det genomsnittliga free-float 2-2, 5%.) Största möjliga investeringar i marknaden
obligationer och mindre. Investeringar i mark och fastigheter är möjliga i en ganska
stor skala, men i detta fall investeraren kommer att ha en ganska lång tid
leta efter ett föremål för investeringar. "Utländska investeringar jättar intresserade
bara en stor grej - ett par hundra miljoner dollar vardera. Sådana fonder
inte gå till marknaden med de belopp av $ 1 till 5.000.000 i Ukraina, ett svårt att hitta investering
verktyg, som kan investeras exempelvis 100 miljoner dollar i en go ",
- Sammanfattar Andrew Brewer. I allmänhet västra investmentbanker är inte så mycket
söker objekt i Ukraina för investeringar, många kunder för en stor
IPO transaktioner och fusioner och förvärv. "Potentiella kunder i västra investmentbanker
i Ukraina - den största inhemska industriella företag: SCM, Privat,
Interpipe ISD ", - säger Tatjana Chub. Genomsnitt med internationella standarder fonder
(Upp till $ 50 miljarder i tillgångar) investerar också i utvecklade länder och utvecklingsländer.
"I Ukraina, i ett eller annat sätt stora utländska investerade medel, till exempel,
Fidelity, Franklin Templeton Investments, Julius Baer », - säger Tatiana
Färna. Dessa fonder förvaltar kapital för individer och enheter (de har en ömsesidig,
pensionsfonder och hedgefonder) som tillhandahåller tjänster till online-handel
och analytiskt stöd till investerare. De är dock investera i Ukraina "för
tick ", för att visa sina investerare att de investeringar som fonden noga
diversifierad. De viktigaste aktörerna på vår marknad - fonder som specialiserat
på tillväxtmarknader, fokuserade samt investerare uteslutande på
Östeuropa och Ukraina, till exempel små Kazimir Partners, NSÖKAN
Fond eller Alpcot Capital Management. Medlen är avsedda endast för det land
CIS har ofta att hantera hela $ 100.000.000 Sådana investerare är inte främmande
transaktioner på $ 1 miljon euro för den ukrainska marknaden och administreras årligen i landet upp till $ 50
miljoner vardera. Mycket aktiv i vår marknad det ryska investmentbolaget "Alpha
Kapitalet "(representerar intressen Alfa grupp ryska affärsman Michail
Friedman), "Renaissance Capital" av Stephen Jennings, "Troika Dialog" Ruben
Vardyanana, "KIT Finance" Alexander Vinokourov. Dessa företag har kontor
i Ukraina eller arbeta genom lokala mellanhänder (som t ex CIT Ekonomi)
och köpte små insatser på aktiemarknaden eller koncentrerade från 5%
små industriföretag aktier för återförsäljning. "Ukraina har också
intresse för private equity-fonder såsom Providence Equity, Warburg
Pincus, Advant International, Sigma Bleyzer, Siguler Guff, East Capital »,
- Visar finansiella analytiker, "Art Capital" Sergei Voytyuk. Dessa fonder
köpa minoritetsandelar i bolag sköta verksamheten tillsammans
med stora fastighetsägare och några år senare sälja den uppdaterad
bolaget till strategiska investerare. Företag Sigma Bleyzer, till exempel, tillhör
leverantör av kabel-tv, "Will-kabel" och Poltavakonditer, Euroventures -
restaurangkedja, "trä" och ett nätverk av apotek "Vitalux." Vid behandling av private equity-fonder
Investeringen är oftast mellan $ 1000000000 till 10 miljarder dollar årligen i Ukraina
investera upp till 100 miljoner dollar, Var är pengarna intressen utländska investeringsfonder Omfattning
- Investeringar i den ukrainska banker, reteylovye, jordbruks-, byggföretag,
samt fastigheter (kontor och köpcentra), stora delar av
mark. Om lager och fastigheter av utlänningar att investera är lagligt,
i landet - främst genom fronten företag,
formella fastighetsmarknaden i Ukraina. "En del investerare att inte mixtra
med köp av mark på den svarta marknaden, investera i aktier i företag som väven genom "
- Säger mäklaren IR "Concord Capital" Anastasia Nazarenko. Många ukrainska
jordbruks-och industriföretag hyra stora tomter - upp till
150 tusen hektar. "Dessa jordbruksföretag omfattar till exempel, och Lendvest Lendkom"
- Said Anastasia Nazarenko. Enskilda jordbruksföretag kan redan dra
ägande av mark. Köpa lager av inhemska jordbruksproducenter,
Investerare hoppas att successivt öka kostnaderna för köpta artiklar
- Genom att öka värdet på mark som ägs bolag. I Ukraina finns också
par fastighetsfonder, avsedda för utländska investerare, till exempel,
fonder som förvaltas av Dragon - ukrainska Egenskaper och utveckling
Plc (etablerat investmentbolag Dragon Capital). Efter att ha fått från investerare om
200 miljoner dollar, har företaget startat koncentrationen tomter för byggnation av kommersiella
och bostadsfastigheter. Genom aktier eller andelar av jordbruks-företag i investeringsfond i
Ukrainska innehav placeras huvudsakligen utländska investerare. Ryska
spekulanter (huvudsakligen byggföretag) köper sina egna
mark i Ukraina. Därefter bygger de antingen egna anläggningar
fastigheter (t ex stuga byar), eller sälja mark för utvecklare
eller arbeta parallellt med byggare. Enligt Sergej Kostetskii, analytiker
Företaget SV utveckling, ofta 30-40% av ryssar köper aktier under uppbyggnad
på landet i projektet, som leds av ett ukrainskt bolag (mark
I detta fall investerarna äger ungefär samma andel). Investeringsbelopp
drivs av utländska portfelschiki på land och byggmarknaden,
- Från $ 50 MUSD till 500 miljoner ytterligare stora utländska spelare i landet
marknaden - banker med utländska investeringar. De skapar sina egna utvecklare
företag eller soinvestiruyut med utvecklare i mark. En annan godbit
Ukrainska investeringen paj till utländska spekulanter - marknaden för kommersiella
fastigheter. "Utländska investeringar medel som investeras i stora kommersiella anläggningar
Fastigheter i Ukraina till exempel Kiev TC "Magellan", "Ukraina", "Arena"
- Säger Sergey Voytyuk. Den mest kända fastigheter affär
med deltagande av västerländska spekulanter - köp ett varuhus "Ukraina" American
NCH ​​Advisors Fund och dess omfattande ombyggnad 2003. År 2006
Fonden sålde "Ukraina" Irish investmentbolaget Quinn Group för $ 59.000.000
Beräknad avkastning på investeringen i USA - 150%. Bland portfelschikov
populära och lager av byggföretag. Under de senaste två
byggare aktivt gör privata placeringar och två byggare
(Företag «XXI århundradet" och "TMM") hade till och med en börsintroduktion. Och många byggare och
Utvecklare lockas investerarnas pengar för framtida projekt, till exempel
Cantik utveckling (byggande av shoppingcentrum), klubbhus Holding
(Utveckling av en kedja av hotell "7 dagar"). Men under första halvåret i år
Utlänningar har investerat lite i den ukrainska fastigheter. Kylning av marknaden hjälpt
bolånekrisen i USA och avmattningen i byggandet i Ukraina på grund av
brist på krediter under 2008. Dessutom, sedan förra året minskat
uppskattning av fastigheter: efter mer än 50% ökning under 2006 till 25%
under 2007. Sedan 2008 steg priserna med endast 13%. Experter tror
att detta år avkastningen av instrumentet inte överstiger 20%. Ge en miljard! I
Förra året samlade direkt-och utländska investeringar i Ukraina
var ett rekord för vårt land $ 14000000000, varav nio på mer än 60% var
utländska direktinvesteringar - investeringar utlänningar i aktier
Ukrainska bolag till 10% av lagstadgade kapital och högre. Traditionellt är det lejon
andelen direktinvesteringar i Ukraina kommer från Cypern eller British Virgin
Islands därmed inhemska företagsägare att minimera
beskattning vid investeringar i egna bolag. Men många
Västerländska investeringsfonder verkar också genom offshore Cypern och Virginia, vilket minskar
skattebetalningar till sina insättare. Enligt experter i Ukraina
marknaden både när det gäller aktiehandel och fastigheter och mark
nu allmänt använda omkring 300 utländska investeringsfonder. Startsida
inflöde av investerare kom år 2007 när världen finansiella situationen
marknaden var gynnsamma för utvecklingsländerna och ett inflöde av portfölj
investering. Små ukrainoorientirovannye medel investeras årligen i vår
land till 100% av sina tillgångar, världens megafondy - mindre än 1%. Nu den genomsnittliga
årliga beloppet av faktiska utländska investeringar i Ukraina uppskattas investeringsfonder
analytiker på $ 25 till 30.000.000 (varje fond). Om du multiplicerar detta antal
antal institutionella investerare (300), får 7 $ 5 miljarder
upp till $ 9 miljarder spekulativa pengar. Fick dock mest troligt, sådana belopp
i Ukraina bara förra året som investerat utomlands portfelschiki
i vårt land mindre - i genomsnitt $ 10-15 miljoner per år. Och antalet
investeringsfonder på marknaden var också lägre: under 2005-2006. - 200.
I allmänhet kan man anta att investeringar av utländska spekulanter i Ukraina
Under de senaste 4 åren (innan fastsättning var relaterade eller situationella
med koncentrationen av eget kapital av utländska TNF) från $ 13, 5
miljarder till 18 miljarder dollar med en genomsnittlig årlig avkastning på investinstrumentov
30% av utländska investerare under denna period har fördubblats vår satsning på vår ekonomi
(Under förutsättning att konstant återinvestering av vinster för
fyra år). Siffrorna på den stora ukrainska standarder - med tanke på att, enligt
National Bank den 1 april 2008, i historien om oberoende, har Ukraina fått $ 41
miljarder i direkta investeringar och nästan $ 15000000000 portfölj (investeringar i aktier
mindre än 10% av de lagstadgade kapital och obligationer). "Handel med aktier i ukrainska bolag
portföljinvesterare påverka nivån på den bedömning av deras värde ", - säger
ekonom vid International Centre for Policy Studies, Alexander Acorn.
Med andra ord är utlänningar ökar successivt kapitaliseringen av den inhemska
verksamhet, trots allt, trots tillfälliga bakslag på lång sikt lejonet
aktien handlas på PFTS företag har ökat betydligt. Samma effekt
Utländska spekulanter har haft på våra fastighetsmarknaden och mark: Återförsäljning
föremål och platser ökar bara priset. Samtidigt är ganska hög
Risken att lämna spekulanter från Ukraina. Just nu vårt land är praktiskt
fullt delaktig i det globala processer av kapitalflöden. Med uppkomsten av
ekonomiska, värdepapper eller ekonomiska kriser i en del av världen
investerare kraftigt minska mängden inkomst i utvecklingsländer på grund av
hög FARLIGHET av sådana investeringar och direkt pengarna till investinstrumenty
utvecklade länder (i form av fallande marknader på en hög risk att förlora
Verktyget är mycket lättare än på låg risk). Så nu, även banala
räntehöjning Amerikanska Federal Reserves roll
Sagt om den ukrainska aktiemarknaden. Till exempel i 2006, då efter
flera år att sänka diskontot Fed har ökat kraftigt, ukrainska
aktiemarknaden stagnerat i tre månader, då investerare föredrar att investera
har ökat i pris i amerikanska räntebärande värdepapper. Den nuvarande globala finansiella
kris som började med amerikanska bolånekrisen har lett till stagnation i den ukrainska
aktiemarknad, bank-och byggmarknaden, som investerare helt enkelt stoppas
investera i Ukraina. Men den totala försäljningen av utländska investerare
Ukrainska bolag, mark och fastigheter bör inte förväntas,
analytiker säga. Trots krisen ganska Ukraina högt ansedda




lönsamhet.






















år.
















Källa www.realt5000.com.ua
blog comments powered by Disqus